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28日新股合诚股份(603909)上市定位剖析

2019-06-27 05:09  来源:原创  作者:locoy  阅读:

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      到诚财经网(www.zhicheng.com)06月28日讯

      根据买进卖所公报,合诚股份于6月28日(周二)宗在上海证券买进卖所上市买进卖,股票信称“合诚股份”,代码“603909”,发行价10.55元/股,市载比值21倍,行业市载比值49倍。

      【公司信介】

      招股说皓书露示,公司是专业从事工程监理、试验、检修加以固、设计咨询、项目办及其他技术效力动的概括型工程咨询企业,就中为客户供的工程监理效力动、工程试验效力动是公司的首要事情,效力动对象首要集儿子合在公路、桥梁、隧道、市政、房建和交畅通运输业范畴。

      公司2013年到2015年的营业顶出产区别为2.36亿元、2.39亿元、2.74亿元;2013年到2015年归属于母亲公司股东方的净盈利区别为4727万元、4908万元、5300万元。

      【切磋报告】

      合诚股份:区域工程咨询办龙头 进入快快扩张轨道

      兴业证券

      合诚股份:概括型工程办咨询公司。合诚工程咨询股份拥有限公司成立于1995年,首要事情是为客户供的工程监理效力动、工程试验效力动,效力动对象首要集儿子合在公路、桥梁、隧道、市政、房建和交畅通运输业范畴。公司2015年完成营业顶出产2.74亿元,同比增长14.69%,2013-2015年主营事情顶出产年骈合增长比值为5.19%。公司的控股股东方及还愿把持报还董事长黄和客及其办团弄队。

      行业集儿子合度下投降,外面延扩张当空广大为怀广。永恒资产投资添加以铰进工程咨询行业规模时时扩展,我国工程设计行业营业顶出产由2006年到2012年的骈合增长比值臻19.84%;修盖工程设计企业营业顶出产年均骈合增长比值臻24.27%;工程设计行业市场集儿子合度近四年到来出产即兴逐年下投降的趋势,集儿子合度从2009年的28%下投降到2012年的19.8%。"父亲行业,小公司"行业程式为不到来的外面延式扩张供了广大为怀广当空。

      监理事情为主,品牌+技术培育竞赛力。工程监理事情顶出产占比50%以上,贡献首要顶出产;公司初步完成福建节外面的事情规划、具拥有跨区域经纪才干;公司品牌确立得到清楚效实,品牌优势成为公司事情开辟和护持客户资源要紧保障;资质竞赛优势助力全国监理市场开辟;拥拥有工程监理的关键技术,使得公司从竞赛中崭露头角。

      载利预测和估值:我们预测公司2016-2018年净盈利区别为0.61亿元、0.67亿元和0.72亿元,按发行后尽股本计算的2016、2017、2018年EPS区别为0.61元、0.67元和0.72元。参考却比上市公司估值程度,结合公司不到来展开当空,我们认为却以赋予2016年30-40倍PE,对应标价区间为18.3~24.4元。

      风险提示:公司事情下滑风险、项目延期风险、市场开辟风险、市场区域集儿子合风险

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